由于擁有授信額度、免息期和(hé)賬單日等都和(hé)信用(yòng)卡類似，信用(yòng)支付被外界視爲“虛拟信用(yòng)卡”。但胡曉明(míng)一再爲這(zhè)款金融新産品正名——“這(zhè)屬于個(gè)人(rén)消費信貸”。

　　據胡曉明(míng)介紹，用(yòng)戶信用(yòng)支付的(de)額度從“1~5000元”不等，也(yě)會随著(zhe)信用(yòng)的(de)積累自動成長(cháng)。用(yòng)戶的(de)家庭住址、性别、年齡、消費偏好、消費記錄等綜合信息都是影(yǐng)響額度的(de)因素。“最長(cháng)免息期爲38天，逾期後實行基準利率50%的(de)罰息。出現逾期情況後阿裏會通(tōng)過短信、語音(yīn)、人(rén)工催收、上門催收等方式，逾期一年用(yòng)戶要付出的(de)代價就是淘寶和(hé)支付寶賬号被注銷。”

　　費用(yòng)方面爲單向收費。如果商家開通(tōng)了(le)信用(yòng)支付功能，阿裏會向其收取千分(fēn)之八到百分(fēn)之一的(de)服務費；如果商家未開通(tōng)這(zhè)項業務，則需要消費者承擔這(zhè)部分(fēn)的(de)服務費。

　　爲何選擇浙江和(hé)湖南(nán)這(zhè)兩個(gè)省份？胡曉明(míng)表示：“浙江是沿海，湖南(nán)是中部，我們希望能夠建立兩個(gè)對(duì)比的(de)省份樣本，能夠對(duì)風險、客戶的(de)需求、客戶的(de)額度的(de)計量有一個(gè)對(duì)比，未來(lái)業務将在全國逐步開放。”

　　他(tā)還(hái)預計，到今年年底消費者的(de)信貸量在4億~5億元之間，這(zhè)是一個(gè)很小的(de)量，但筆數很多(duō)，戶均也(yě)就兩三百塊錢左右。

　　信用(yòng)支付的(de)資金由合作銀行墊付，阿裏通(tōng)過數據挖掘，識别客戶風險。同時(shí)阿裏巴巴旗下(xià)成立的(de)重慶商誠擔保公司提供全額擔保并承擔全部風險。當出現違約情況後，阿裏先行墊付資金，并負責催款。因此，罰息收入由阿裏金融方面獨享，銀行參與“信用(yòng)支付”業務的(de)手續費分(fēn)成。

　　阿裏金融此舉是否對(duì)傳統銀行業帶來(lái)又一次挑戰？

　　胡曉明(míng)表示：“這(zhè)是一個(gè)開放的(de)生态系統，我們将開放所有的(de)銀行接入到我們的(de)信用(yòng)支付平台。阿裏巴巴集團不會辦銀行，也(yě)不會成爲銀行。”

　　而觀察阿裏與銀行有關的(de)信用(yòng)支付合作不難發現，阿裏金融僅向銀行提供用(yòng)戶的(de)信用(yòng)評級結果，不直接涉及資金的(de)借貸，也(yě)就不會和(hé)傳統銀行完全站在對(duì)立面。

　　對(duì)于阿裏所扮演的(de)角色，胡曉明(míng)打了(le)一個(gè)形象的(de)比方。“當銀行所提供的(de)和(hé)支付寶的(de)對(duì)接服務能夠讓每一個(gè)持卡人(rén)、每一個(gè)網民客戶都順暢支付時(shí)，我們可(kě)以退出。現在銀行還(hái)不夠，我們作爲銀行的(de)‘替補隊員(yuán)’。”

　　據支付寶官方網頁披露，符合“信用(yòng)支付”要求的(de)買家已經達到8000萬。這(zhè)一數字已經超過一些銀行的(de)信用(yòng)卡發卡規模：2012年，信用(yòng)卡發卡量最大(dà)的(de)工行全年發卡7713萬張，股份銀行中信用(yòng)卡發卡量最大(dà)的(de)招行全年發卡4484萬張。

　　旨在提高(gāo)無線支付體驗

　　“無線支付是阿裏未來(lái)布局的(de)重點。信用(yòng)支付和(hé)銀行的(de)信用(yòng)卡業務類似，通(tōng)過對(duì)用(yòng)戶以往的(de)交易數據做(zuò)分(fēn)析，提供一定信用(yòng)額度，旨在提高(gāo)無線支付的(de)用(yòng)戶體驗，這(zhè)塊蛋糕很大(dà)。”電商分(fēn)析師李成東對(duì)《陸家嘴》雜(zá)志表示。

　　“幾年前招行行長(cháng)馬蔚華就說以後要‘消滅’信用(yòng)卡，讓每個(gè)手機端成爲虛拟錢包，這(zhè)是現如今的(de)普遍趨勢，未來(lái)實體信用(yòng)卡肯定越來(lái)越不重要了(le)。”李成東說。

　　電商分(fēn)析師魯振旺告訴本刊記者，信用(yòng)支付是阿裏撬動無線支付市場(chǎng)的(de)重要一步。

　　“對(duì)于銀行而言，現在還(hái)談不上沖擊。銀行信用(yòng)卡的(de)機制更完善，透支額度也(yě)更大(dà)，在個(gè)人(rén)信貸的(de)風控方面，銀行更具有優勢。而且個(gè)人(rén)用(yòng)戶的(de)風控比企業用(yòng)戶更爲複雜(zá)，比如信用(yòng)卡會有很多(duō)惡意透支的(de)行爲，這(zhè)很難通(tōng)過數據來(lái)規避風險。”魯振旺表示。

　　對(duì)此，德弘資産總裁陳宇持不同觀點。陳宇曾在建行負責國際業務，他(tā)以“江南(nán)憤青”的(de)筆名公開發表了(le)幾篇分(fēn)析阿裏巴巴的(de)文章(zhāng)，在業内引起很大(dà)反響。

　　陳宇對(duì)《陸家嘴》表示，阿裏的(de)體系更适合做(zuò)個(gè)人(rén)信貸，個(gè)人(rén)信貸違約率将比小微信貸低。他(tā)認爲，基于真實交易基礎的(de)信用(yòng)值更容易分(fēn)析，信用(yòng)額度也(yě)低于小貸。從幾百到上千元不等的(de)消費，阿裏能很明(míng)确地看到消費動向，從而評估消費習(xí)慣，反過來(lái)分(fēn)析用(yòng)戶信用(yòng)值。此外，信用(yòng)支付還(hái)款期限更短，違約成本也(yě)更高(gāo)，這(zhè)都能一定程度上降低信用(yòng)支付的(de)違約風險。

　　“這(zhè)項業務能否盈利，有一大(dà)前提，就是信用(yòng)支付要達到足夠的(de)量才能覆蓋風險。阿裏既承擔了(le)擔保的(de)風險，還(hái)要跟銀行分(fēn)成，這(zhè)都影(yǐng)響了(le)阿裏的(de)收益。招行信用(yòng)卡發到2000萬張才實現盈利，阿裏的(de)信用(yòng)支付要盈利需做(zuò)到多(duō)大(dà)的(de)量呢(ne)？”

　　陳宇還(hái)提出另一個(gè)疑問，信用(yòng)支付在支付寶的(de)支付體系内并不排他(tā)，支付寶的(de)支付方式包含了(le)信用(yòng)卡支付，而且支付寶的(de)快(kuài)捷支付也(yě)可(kě)以綁定信用(yòng)卡，那信用(yòng)支付到底在阿裏體系中扮演怎樣的(de)角色呢(ne)？爲什(shén)麽用(yòng)戶要使用(yòng)信用(yòng)支付的(de)功能？

　　胡曉明(míng)表示：“在支付過程中，會先讓用(yòng)戶選擇餘額支付，如果餘額不夠，可(kě)以使用(yòng)綁定了(le)網銀或信用(yòng)卡的(de)快(kuài)捷支付功能，如果銀行卡的(de)餘額也(yě)不足，那就輪到了(le)信用(yòng)支付。”

　　“信用(yòng)支付”和(hé)“阿裏小貸”共用(yòng)同一套班子，都是阿裏金融的(de)業務。

　　“我們已經積累了(le)足夠的(de)風控能力，阿裏小貸不良率不到1%，風控水(shuǐ)平不比商業銀行差，信用(yòng)支付也(yě)會有良好的(de)風控。”胡曉明(míng)稱。

　　以小微企業貸款爲例，阿裏金融工作人(rén)員(yuán)葛瑞超告訴本刊記者，阿裏金融的(de)風控分(fēn)貸前、貸中、貸後三個(gè)環節，阿裏利用(yòng)數據采集和(hé)模型分(fēn)析等手段，對(duì)小微企業在阿裏平台積累的(de)信用(yòng)及還(hái)款能力和(hé)意願進行評估。

　　胡曉明(míng)表示：“信用(yòng)支付和(hé)阿裏小貸擁有類似的(de)風控、模型和(hé)算(suàn)法，通(tōng)過互聯網的(de)技術和(hé)思想去做(zuò)，數據、雲計算(suàn)，搭建平台，把西方的(de)管理(lǐ)理(lǐ)念落地成我們自己的(de)微貸技術。”

　　可(kě)以預料的(de)是，阿裏的(de)信用(yòng)支付模式将給互聯網企業帶來(lái)示範效應，騰訊、京東都有可(kě)能成爲下(xià)一個(gè)虛拟信用(yòng)的(de)經營者。